Cooperation potential is big with Japan

  Time:2011-10-15   Hits:0

By Chi Fulin

Economic cooperation between China and Japan still has the possibility of further advancementunder the current complicated and changeable situation, but the two countries should targetbilateral cooperation aimed at promoting the overall development of the global and regionaleconomy.

Together they account for one-fifth of the global economic output, so economic cooperationbetween China and Japan will have a positive effect on the global economic recovery at thetime when it runs the risk of a double-dip recession.

The two countries have played a pivotal role in Asia's integration. They are also playing acrucial role in regional efforts to set up a free trade area between the 10-member Associationof Southeast Asian Nations (ASEAN), China, Japan and the Republic of Korea.

In the last two years, the total volume of trade between China and Japan has increased, buttwo-way trade and investment has experienced a little decline compared with previous years.This tendency highlights the necessity for the two countries to take effective measures to pushforward the bilateral cooperation momentum.

China has vowed to transform its economic development mode in its 12th Five-Year Plan(2011-2015) for national economic and social development, a move that will offer a biggerspace for economic cooperation with Japan. The country's ongoing inflation pressures will notreverse its rapid and all-round development in the years ahead and its transformation into aconsumption-driven economy. In this context, China and Japan will become more economicallycomplementary and interdependent, a process in which China is expected to have a growingdemand for Japan's new technologies and luxury consumer goods, while Japan is expected tohave an increasing dependence on China's huge market.

The transformation of China's economic model and its economic restructuring will further widenbilateral cooperation with Japan in green energy, services, education and healthcare, tourismas well as how to deal with an ageing society.

To boost bilateral cooperation, China and Japan should first strive to achieve an importantbreakthrough in their bid to forge a free trade area. To facilitate this process, the two countriesshould enhance bilateral trust to overcome any possible policy obstacles.

The two neighbors should also try to seek new breakthroughs in bilateral cooperation in thegreen economy. China's commitment to pursue green growth and a green transformation willoffer important opportunities for cooperation with Japan in energy, the environment, energy-saving technology, as well as urban construction.

China should also try to learn Japan's experiences in developing its SMEs.

But the key to achieving new breakthroughs in Sino-Japanese economic cooperation lies in theestablishment of deepened dialogue mechanisms, consultations and exchanges. The twocountries should try to set up a series of such mechanisms in macroeconomic policies to jointlydeal with the common global and regional challenges.

During its period of transition, China should learn from Japan's successful modernization,particularly with regard to enhancing the credibility of its enterprises, the protection ofintellectual property rights and their overseas investment and foreign exchange management.

Japan should adapt itself to the tendency of increased investment from China's enterprises andchange its domestic investment environment. For example, it should offer policy and legislationsupport for investment from China and help the public correctly understand that the entry ofChinese enterprises will promote mutual benefits.

The future of Asia and its economic rebuilding lies in smooth cooperation between the twocountries on the basis of strategic coordination, collaboration and reciprocity.

The author is director of the Hainan-based China Institute for Reform and Development.

From:China Daily 09/16/2011 page 8 [Close] [Favorites] [Print]